私募基金備案系統(tǒng)相關問題-基金類型備案劃分

導語私募基金經(jīng)過這幾年的迅速發(fā)展，規(guī)模迅速擴張的同時，部分私募機構也存在不少合規(guī)問題。2016年可以說是私募行業(yè)規(guī)范的元年，監(jiān)管機構頻頻發(fā)文加強私募規(guī)范，私募行業(yè)準入門檻不斷提高，專業(yè)化經(jīng)營不斷加速。近期，不少私募基金向基金業(yè)協(xié)會登記備案新的管理人主體，主動進行業(yè)務拆分，即證券投資類、股權/創(chuàng)業(yè)投資類、其他投資類型私募業(yè)務分開經(jīng)營。有一些大型私募基金已基本實現(xiàn)了證券、股權兩塊業(yè)務分開，在協(xié)會登記備案有兩個主體，登記的主要業(yè)務類別分別為證券投資基金和股權投資基金。其實私募股權、證券業(yè)務分開經(jīng)營的規(guī)定由來已久。2014年8月基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條確立了專業(yè)化管理原則，規(guī)定了同一私募基金管理人管理不同類別私募基金的，應當堅持專業(yè)化管理原則；管理可能導致利益輸送或者利益沖突的，應當建立防范利益輸送和利益沖突的機制。2016年9月上線的新系統(tǒng)更是明確了證券類和股權類基金業(yè)務應開經(jīng)營。新舊系統(tǒng)的最大區(qū)別在于私募基金管理人機構類型的選填。在新系統(tǒng)中，私募基金管理人在選擇機構類型時，只能在證券投資、股權/創(chuàng)業(yè)投資和其他私募投資擇一選填；而在舊系統(tǒng)中則可以復選所有類型經(jīng)營。雖然新系統(tǒng)上線時允許舊系統(tǒng)并行一段時間，但不少私募在監(jiān)管要求明確后，立即著手處理業(yè)務分離。而且目前基金業(yè)協(xié)會已經(jīng)對舊系統(tǒng)，即私募基金登記備案系統(tǒng)，進行遷移和升級，新舊系統(tǒng)并行運作時間即將結束。新舊系統(tǒng)合并后，基金業(yè)協(xié)會將對證券類，股權（含創(chuàng)投類）的私募管理人進行更加嚴格的分類監(jiān)管，即原則上要求私募管理人只能在證券投資、股權投資等經(jīng)營范圍中選擇一項經(jīng)營，且不得在存續(xù)期內(nèi)經(jīng)營與其范圍不符的業(yè)務。而對于已經(jīng)開展的、且不符合經(jīng)營范圍的存量私募產(chǎn)品，私募管理人不得進行展期、擴大規(guī)�；蜃芳油顿Y者人數(shù)�，F(xiàn)在私募基金管理規(guī)模超過10萬億，整體風險在加大，監(jiān)管難度更高，業(yè)務分離是大勢所趨。私募資管機構應該更專注于自己的管理能力建設，進行有效的風險把控。附：各機構通過“峰信使”向協(xié)會詢問有關專業(yè)化經(jīng)營的相關問題的答復1、目前管理人的經(jīng)營范圍里同時有證券投資基金、股權投資基金或者創(chuàng)業(yè)投資基金的，可以同時經(jīng)營嗎？答：目前有多重經(jīng)營范圍的管理人，依然可以在經(jīng)營范圍內(nèi)發(fā)行產(chǎn)品。但在入會時，協(xié)會會對其經(jīng)營范圍提出整改要求，要求只能在多種經(jīng)營范圍里選擇一項進行經(jīng)營。而且，目前新系統(tǒng)里的經(jīng)營范圍只能選擇一種，即使管理人不進行入會，在后續(xù)新舊系統(tǒng)更替時，也會在經(jīng)營范圍上對有多種經(jīng)營范圍的管理人進行限制。（2016.12.16“峰信使”發(fā)布的協(xié)會答復）2、目前，基金業(yè)協(xié)會提倡專業(yè)化經(jīng)營，經(jīng)營“證券投資基金”或“股權與創(chuàng)業(yè)投資基金”能否兼營“其他投資基金”呢？答：不可兼營，私募投資基金管理人應當實行專業(yè)化經(jīng)營。建議管理人將證券投資基金、股權與創(chuàng)業(yè)投資基金、其他投資基金 三類獨立專項經(jīng)營。（2017.2.10“峰信使”發(fā)布的協(xié)會答復）來源：合規(guī)部。部分內(nèi)容整合自陸家嘴私募基金研究院、海峰金色大講堂的相關文章。特別聲明：本微信平臺所發(fā)布的文章，僅代表作者觀點，謹供讀者參考。任何引用 、轉載以及向第三方傳播的行為請預先通知海銀財富，并請在引用、轉載以及向第三方傳播中標明出處。